贵州茅台股价与网络舆情变化研究 （0901-1108）

贵州茅台成为本周识微科技“上证企业舆情热度周榜单69期”舆情热点企业。本文分析其最近两个月的股价与网络舆情变化情况。

本报告只用于企业舆情研究，不作为投资参考。

近期股价趋势

下图为贵州茅台在该时间段的同期表现，我们引入了上证指数作为参考。

公司股价与大盘涨跌相关系数为0.67（P值9.6e-07），同涨同跌正相关率为73%。公司股价与大盘指数涨跌散点图如下。

9月份至今，无论是公司股价，还是大盘指数均下跌。贵州茅台与上证指数涨跌情况如下。贵州茅台下跌超过5%。上证指数下跌接近3%。

企业舆情情况

根据企业舆情监测系统识微商情统计显示，两个月来贵州茅台舆情发展如下图。

贵州茅台网络舆情出现过多个高峰。上周网络舆情相比其历史热度有所下降。主要热点舆情事件如下：

• 9月16日，茅台集团在债券募集说明书的申报稿中表示，本次债券规模不超过150亿元，拟用于对贵州高速公路集团有限公司股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。按照上交所公司债券项目信息平台披露的内容，这是茅台集团首次发行公司债券。

• 10月11日，罗永浩在直播带货中推出特卖价贵州茅台酒，引发舆论关注。

• 10月25日，贵州茅台三季报出炉，营业收入和净利润同比均保持两位数增速，前三季度公司实现净利润338.27亿元，相当于日赚1.24亿元。不过受三季度业绩增速不及预期影响，贵州茅台26日开盘大跌5.6%。

我们将舆情与股价变化进行同期对照如下图。11月5日，股价和舆情都有回升。

股票换手率同期变化

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。股票的换手率越高，意味着股票的交投越活跃。我们看一下贵州茅台在该时间段的换手率变化，如下图。

公司换手率继续保持在较低水平，较上周迅速回落，继续维持在非常低的交易水平。

股价与换手率的曲线如下图。

企业舆情与换手率曲线如下图。换手率高点和舆情高点大致同步。

股价、舆情与换手率同期变化

贵州茅台股价、舆情热度与换手率三者的同期变化曲线如下图。

多空情绪指数变化

下面我们对企业舆情做进一步分析。舆情热度代表了用户的关注度。但是股民对股票走势的判断该如何分析呢？为此我们引入多空情绪指数这个指标。多空情绪指数是指社交网络中关于公司股票走势的情绪指标，一般当公众舆情普遍看涨股票时，该指标为正值，反之为负值。贵州茅台股票多空情绪指数如下图示。

从上图看，自从9月初之后，看多情绪逐步转弱，经历过前一周的看空外，上周看多情况恢复。

贵州茅台公司股价涨跌与其网络舆情多空情绪指数对照，如下图示。两者没有明显的统计显著性。

文末彩蛋

统计周期内，该股统计涨跌情况如下，周二到周三累计上涨次数较多。

报告声明

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