贵州茅台股价与网络舆情变化研究 （1201-0124）

本文分析贵州茅台最近两个月的股价与网络舆情变化情况。

本报告只用于企业舆情研究，不作为投资参考。

近期股价趋势

下图为贵州茅台在该时间段的同期表现，我们引入了上证指数作为参考。

公司股价与大盘涨跌相关系数为0.40（P值0.01），同涨同跌正相关率为58%。公司股价与大盘指数涨跌散点图如下。

12月至今，贵州茅台与上证指数涨跌情况如下。贵州茅台上涨接近20%。上证指数上涨接近5%。

企业舆情情况

根据企业舆情监测系统识微商情统计显示，两个月来贵州茅台舆情发展如下图。

贵州茅台网络舆情出现过多个高峰。上周网络舆情相比其历史热度有所下降。主要热点舆情事件如下：

• 12月07日，贵州茅台股价继续上涨。截至今日收盘，贵州茅台上涨1.08%，收盘价为1812.40元，盘中股价最高触及1840.39元，股价创历史新高。

• 12月23日，贵州茅台公告称，接到公司控股股东茅台集团通知，根据贵州省人民政府国有资产监督管理委员会的相关通知要求，茅台集团拟通过无偿划转方式将持有的公司5024万股股份(占总股本的4.00%)划转至贵州省国有资本运营有限责任公司。

• 1月4日，贵州茅台盘中小幅走高，股价突破2000元大关，再创历史新高，总市值超2.5万亿元。3日晚间，贵州茅台发布2020年度生产经营情况公告，预计2020年度实现营业总收入约977亿元，同比增长约10%，实现净利润约455亿元，同比增长约10%。

• 1月14日，贵州茅台酱香酒营销有限公司因部分产品货源供应不足发布经销商致歉信。致歉信称，近期，由于产能、基酒、包材受限，500ml茅台王子酒（庚子鼠年）、500ml茅台王子酒（酱香经典）、10L茅台王子酒（20周年纪念）、500ml茅台迎宾酒（中国红）、500ml茅台迎宾酒（山东专销）、500ml仁酒、500ml贵州大曲酒（70年代）、2.5L贵州大曲酒（庚子鼠年）无法按需供应。

• 1月19日，据美国资管巨头资本集团官网，截至2020年底，资本集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金持有贵州茅台7161704股，较三季度末的7611804股，减少5.9%。据悉，该只基金是目前全球持有贵州茅台股份数量最多的基金。按去年四季度均价1761.92元/股计算，该基金可套现7.93亿元。

我们将舆情与股价变化进行同期对照如下图。股价下调，舆情升高。

股票换手率同期变化

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。股票的换手率越高，意味着股票的交投越活跃。我们看一下贵州茅台在该时间段的换手率变化，如下图。

公司换手率继续保持在较低水平。

股价与换手率的曲线如下图。

企业舆情与换手率曲线如下图。

股价、舆情与换手率同期变化

贵州茅台股价、舆情热度与换手率三者的同期变化曲线如下图。

多空情绪指数变化

下面我们对企业舆情做进一步分析。舆情热度代表了用户的关注度。但是股民对股票走势的判断该如何分析呢？为此我们引入多空情绪指数这个指标。多空情绪指数是指社交网络中关于公司股票走势的情绪指标，一般当公众舆情普遍看涨股票时，该指标为正值，反之为负值。贵州茅台股票多空情绪指数如下图示。

从上图看，上周出现了2次较强的看空情绪。

贵州茅台公司股价涨跌与其网络舆情多空情绪指数对照，如下图示。两者相关系数为0.37（P值0.02）。

正负面情绪指数变化

除去关注网络舆情中的多空情绪指数，我们也可以关注相关网络舆情中的正负面情绪指数。该指数主要针对网络舆情中的言论进行正负面情绪判断获得。贵州茅台统计周期内，正负面情绪指数与股价变化图如下。

对正负面情绪指数与股价涨跌进行相关性计算，两者无统计学显著性差异。多空情绪指数与正负面情绪指数之间，相关系数为0.40（P值0.008）。

文末彩蛋

统计周期内，该股统计涨跌情况如下，从统计结果看，周三上涨、周五下跌比率较大。

报告声明

由于案例抽取、数据收集、评价模型等限制原因，本报告结论仅供参考

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