贵州茅台股价与网络舆情变化研究 （0902-1122）

贵州茅台成为本周识微科技“上证企业舆情热度周榜单27期”舆情热点企业。本文分析其最近两个月的股价与网络舆情变化情况。

本报告只用于企业舆情研究，不作为投资参考。

近期股价趋势

下图为贵州茅台在该时间段的同期表现，我们引入了上证指数作为参考。

公司股价与大盘上周都发生下跌，与大盘涨跌相关系数变为0.32（P值0.02，较上周相关性略有增强），同涨同跌正相关率变为72%。公司股价与大盘指数涨跌散点图如下。

企业舆情情况

根据企业舆情监测系统识微商情统计显示，近三个月来贵州茅台舆情发展如下图。

国庆假期期间，相关舆情减弱很多，节日过后舆情回升明显。10月15日形成了新的舆情高峰，随后舆情回落，上周网络舆情比前面一周有所增强。贵州茅台网络舆情主要热点舆情事件如下：

• 9月18日，贵州茅台大涨5%，创收盘新高，市值达1.44万亿。

• 9月24日，贵州茅台流通市值约14849亿，首次登上A股冠军宝座，市值超贵州省GDP。

• 10月8日，上证指数跌3.72% 贵州茅台跌近6%。

• 10月15日，贵州茅台发布2019年第三季度报告称，报告期内实现营收609.35亿元，同比增长16.64%；实现净利304.55亿元，同比增长23.13%。

l 11月13日，贵州茅台股价再创历史新高，盘中股价突破1225元/股，最高达到1227.80元/股，总市值超1.54万亿元。

• 11月21日，贵州茅台下跌0.2%，贵州茅台A股市值超过工商银行，跃居沪深两市首位。

我们将舆情与股价变化进行同期对照如下图。上周虽然股价发生下跌，但舆情持续升温。

股票换手率同期变化

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。股票的换手率越高，意味着股票的交投越活跃。我们看一下贵州茅台在该时间段的换手率变化，如下图。

换手率较前几周略有上涨，和上周的股价发生下跌有一定关系。

股价与换手率的曲线如下图。从图中可以明显看出，股价的下跌和换手率的同比上涨。

企业舆情与换手率曲线如下图，换手率高峰与舆情高峰仍然重合较多，舆情高峰一般都是换手率高峰。两者从相关性而言，相关性更强。上周仍然延续了这一趋势。

股价、舆情与换手率同期变化

贵州茅台股价、舆情热度与换手率三者的同期变化曲线如下图。上周末是舆情和换手率的小高峰，是股价的低谷。

多空情绪指数变化

下面我们对企业舆情做进一步分析。舆情热度代表了用户的关注度。但是股民对股票走势的判断该如何分析呢？为此我们引入多空情绪指数这个指标。多空情绪指数是指社交网络中关于公司股票走势的情绪指标，一般当公众舆情普遍看涨股票时，该指标为正值，反之为负值。贵州茅台股票多空情绪指数如下图示。

从上图看，股民对公司股民仍然以看多为主，10月15日仍然为看多情绪最浓的日子，上周看多情绪与前一周类似，具有较强的周期性特点。

贵州茅台公司股价涨跌与其网络舆情多空情绪指数对照，如下图示。两者相关系数从上周的0.44（P值0.002）变为0.41（P值0.002），说明两者相关性有所减弱，但仍然属于中等强度的正相关范围。

报告声明

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