贵州茅台股价与网络舆情变化研究 （0805-1018）

贵州茅台继续成为本周识微科技“上证企业舆情热度周榜单22期”舆情热度第一名。本文分析其最近两个月的股价与网络舆情变化情况。

本报告只用于企业舆情研究，不作为投资参考。

近期股价趋势

下图为贵州茅台在该时间段的同期表现，我们引入了上证指数作为参考。

公司股价与大盘涨跌相关系数0.40（P值0.004），同涨同跌正相关率为71%。，与上周相比，数据变动不大。

企业舆情情况

根据企业舆情监测系统识微商情统计显示，两个月来贵州茅台舆情发展如下图。

国庆假期期间，相关舆情减弱很多，节日过后舆情回升明显。尤其上周10月15日，形成了新的舆情高峰。贵州茅台网络舆情主要热点舆情事件如下：

• 8月8日，贵州茅台集团股份公司董事长李保芳主持召开第二届董事会2019年度第五次会议，审议通过了《关于子公司向关联方销售产品的议案》《关于上海证券交易所监管工作函的回复》

• 8月12日，首现主力资金净流入，10亿元力挺贵州茅台股价破千。

• 8月14日，贵州茅台早盘高开高走，盘中最高为1051.9元，再创历史新高。

• 8月23日，贵州茅台股价再创历史新高，达到1130.1元。

• 8月29日，Costco上海店开业，茅台秒光。

• 9月18日，贵州茅台大涨5%，创收盘新高，市值达1.44万亿。

• 9月24日，贵州茅台流通市值约14849亿，首次登上A股冠军宝座，市值超贵州省GDP。

• 10月8日，上证指数跌3.72% 贵州茅台跌近6%。

• 10月15日，贵州茅台发布2019年第三季度报告称，报告期内实现营收609.35亿元，同比增长16.64%；实现净利304.55亿元，同比增长23.13%。

我们将舆情与股价变化进行同期对照如下图。8月23日仍然为近期舆情最高峰。随着股价一路走高，九月份以来也形成了多个舆情热点。进入十月份后，在上周形成了新的舆情高峰和股价高峰。

股票换手率同期变化

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。股票的换手率越高，意味着股票的交投越活跃。我们看一下贵州茅台在该时间段的换手率变化，如下图。

换手率上周仍然维持在低位，持有者对企业未来仍然比较具有信心。两个月以来，换手率出现了四个相对的高峰：8月12日、9月11日、9月18日，以及上周的10月16日。

股价与换手率的曲线如下图。在上周的换手率高峰中，股价发生下跌行情。综合来看，四次换手率高峰中，分布发生在两次上涨行情和两次下跌行情中。

企业舆情与换手率曲线如下图，换手率高峰与舆情高峰重合较多。从图上看，上周企业舆情领先换手率高峰一天时间，但考虑到热点事件发生在15日晚间，因此这个领先指标的意义需要仔细看待。

股价、舆情与换手率同期变化

贵州茅台股价、舆情热度与换手率三者的同期变化曲线如下图。

多空情绪指数变化

下面我们对企业舆情做进一步分析。舆情热度代表了用户的关注度。但是股民对股票走势的判断该如何分析呢？为此我们引入多空情绪指数这个指标。多空情绪指数是指社交网络中关于公司股票走势的情绪指标，一般当公众舆情普遍看涨股票时，该指标为正值，反之为负值。贵州茅台股票多空情绪指数如下图示。

从上图看，市场多空情绪发生了多次转换，这说明股民对于股价走势受外界影响较多。

贵州茅台公司股价涨跌与其网络舆情多空情绪指数对照，如下图示。多个看空情绪低点都发生在股价发生下跌时。说明随着股价一路走高，但是市场认为相关风险也在累计，导致股价一旦下跌，股民看空情绪迅速增加。

报告声明

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