蚂蚁集团披露招股文件 业务数据亮眼，马云十年前吹的牛实现了

8月25日，蚂蚁集团分别向上交所科创板和香港联交所递交上市招股申请文件，支付宝距离上市又近了一大步。从官宣上市计划到发布招股书，才过了一个月时间，蚂蚁集团上市进程称得上是“5G”速度。

在这一个月期间，蚂蚁集团的相关新闻比较密集，但仅“蚂蚁集团宣布上市计划”和“蚂蚁集团发布招股书”热度较高。

蚂蚁集团上市前夕相关新闻如下：

7月20日，蚂蚁集团宣布上市计划。

7月28日，不少花呗用户在社交媒体中反应花呗竟然上了征信，在还清支付宝借款之后才被允许申请按揭贷款。

8月4日，媒体爆料，阿里巴巴旗下蚂蚁集团计划两地上市集资300亿美元（约2340亿港元），估计最快在9月IPO。按此集资规模计算，蚂蚁集团有望超越沙特亚美，成为史上集资规模最大的新股。接近IPO承销商的消息人士称，蚂蚁集团的上市进程肯定将很快，可能在9月或10月发行股票。对此，蚂蚁回应表示：不评论市场传言。

8月4日，《苏州高新区•2020胡润全球独角兽榜》发布，列出了全球成立于2000年之后、价值10亿美元以上的非上市公司，中美拥有全球八成“独角兽”企业。蚂蚁集团、字节跳动分别蝉联第一、第二，十大名单中还包括滴滴出行、陆金所、快手和菜鸟网络。

8月7日，因蚂蚁集团上市计划公告中写到，蚂蚁集团是中国最大的移动支付平台支付宝的母公司，由此有人提出蚂蚁金服欲上市公告是否违反广告法？根据2020年1月第三方调研机构发布的《移动支付交易规模报告》显示，在 2019 年Q3支付宝仍是移动支付市场榜首，市场份额占比约54.5%。

8月14日，蚂蚁科技集团股份有限公司辅导备案文件被公示，蚂蚁集团正式进入上市辅导期。文件显示，蚂蚁集团正在接受辅导机构中金公司、中信建投的科创板上市辅导。备案文件还披露了蚂蚁集团持股5%以上的股东，分别为杭州君瀚股权投资合伙企业（持股29.8%）、杭州君澳股权投资合伙企业（20.6%），以及阿里巴巴集团。君瀚、君澳为蚂蚁的高管及员工持股平台。

8月15日，根据已公开的员工持股平台不完全统计，阿里系及蚂蚁系将有近60名高管或合伙人受益于蚂蚁集团上市，成为亿万富豪，引发一群网友在线“恰柠檬”。

8月18日，媒体爆料，蚂蚁集团最快月内递交香港上市申请，在港募资额或100亿美元。

8月21日，蚂蚁集团申请境外首次公开发行股份，包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式，审批材料已被接收。知情人士透露，蚂蚁集团计划在未来几周内，在香港和上海两地上市，蚂蚁上市目标估值2250亿美元；届时将成为全球最大规模的首次公开募股。

8月24日，媒体发现蚂蚁集团董事大调整，彭蕾、张勇、武卫3人退出蚂蚁科技集团股份有限公司董事，董事新增郝荃、程立、蒋芳、黄益平、胡祖六5人。目前，蚂蚁集团董事长为井贤栋，CEO为胡晓明。

8月25日，蚂蚁集团披露招股文件，蚂蚁业务数据曝光，展示了它真正的实力。

自2017年至2019年，蚂蚁集团经营收入由653.96亿元增长至1206.18亿元，年复合增长率为35.81%，2020年上半年经营收入为725.28亿元，同比增长38.0%；非国际财务报告准则下三年间的经营利润分别为211.29亿元、-143.79亿元、320.88亿元，其中2019年经营利润同比增长超过300%，2020年上半年经营利润为276.12亿元，同比增长287.9%。支付宝的年度活跃用户已超过了10亿，月活用户7.11亿，月活商家超8000万。过去一年，蚂蚁数金科技平台的用户为7.29亿，花呗和借呗服务用户约5亿。数字支付（即支付宝）部分营收从2017年的54.9%下降至2019年的43%，而包括微贷（花呗借呗）、理财和保险业务在内的数字金融科技平台带来的营收由44.3%上升至56.2%，成为新的创收冠军。

图源：蚂蚁集团招股书

蚂蚁集团这份亮眼的成绩单是多数人关注的重点，招股书上关于蚂蚁集团的业务数据是讨论最多的话题。

其次蚂蚁集团背后的“男人”马云也是舆论关注的焦点，一方面有望问鼎世界首富的马云慷慨捐出6.1亿蚂蚁股份做公益，被盛赞有爱心；另一方面马云十年前支付宝内部讲话曝光，称要“为10亿人负责”，当年画的大饼已然实现，不少人认为杰克马目光长远且非常有魄力。

全国社保基金是蚂蚁最大的外部股东，也就是说人人都是蚂蚁集团的“股东”，当初入股的78亿元人民币以变成了400多亿，也引发网络关注和讨论。毕竟，支付宝离上市近一步，意味着大家的养老金可能更厚一点。

蚂蚁集团作为全球最大的独角兽、最大的IPO，其上市所带来的影响也是人们尤其是业界所关注的。

“科创板日报”发布的文章《蚂蚁集团300亿美元IPO之后，中国资本市场将掀起怎样的巨浪？》引用了资深投行人士观点，认为蚂蚁集团上市，在科创板属于绝对领先地位，未来在科创指数中的权重也大，上涨下跌都会对指数有较大影响。而且短期内，可能很难有相当体量的公司再上科创板了。相比而言，在港交所，有腾讯阿里美团京东网易在，蚂蚁集团的体量不至于这么显著，对指数影响也会小一些。

此外，蚂蚁集团业务数据虽然很能打，但是也面临一些挑战。

据招股书，蚂蚁集团面临的风险可概括为微贷、本地生活等业务前景相关的行业发展趋势；以今年上半年“黑天鹅”为代表的政策变化；由复杂股权关系带来的潜在利益冲突的关联公司关系等。

8月，民间借贷利率上限民间借贷利率的司法保护上限为15.4%，较过去的24%和36%大幅下降，而蚂蚁集团如今的现金牛恰好来自借呗花呗这类数字金融服务。递交招股书前把蚂蚁金服改为蚂蚁集团，或可以看出蚂蚁方面的用意——淡化“金融”，强调“科技”。

（此文仅用于商情研究，不构成投资建议。）

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