贵州茅台股价与网络舆情变化研究

贵州茅台股价成为本周识微科技“上证企业舆情热度周榜单10期”舆情热度第一名。本文分析其自六月份至七月中旬的股价与网络舆情变化情况。

本报告只用于企业舆情研究，不作为投资参考。

近期股价趋势

下图为贵州茅台在该时间段的同期表现，我们引入了上证指数作为参考。贵州茅台股价与上证指数走势关联非常明显。

贵州茅台作为上证50权重股票，与上证指数同涨同跌比例达到了85%，相关系数达到0.85，表现出非常强的正相关特点。

企业舆情情况

根据企业舆情监测系统识微商情统计显示，最近6月份到7月中旬贵州茅台舆情发展如下图。

贵州茅台网络舆情主要热点舆情事件如下：

• 6月8日，贵州茅台公司因为销售“用15年基酒勾兑成的50年陈年酒”，被成都律师起诉销售欺诈。

• 6月27日，贵州茅台股价高开高走 于6月27日10时18分正式突破1000元/股。

• 7月12日，贵州茅台发布公告，上半年净利199亿元，同比增26%。

我们将舆情与股价变化进行同期对照如下图。六月初的舆情高峰约领先于股价上升3天，六月底的舆情高峰也约领先于股价上升3天。七月份之后舆情和股价都出现回落。

将舆情增减和股价涨跌对照，如下图示。

股票换手率同期变化

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。股票的换手率越高，意味着股票的交投越活跃。我们看一下贵州茅台在该时间段的换手率变化，如下图。

一般情况，大多股票每日换手率在1%——2.5%。70%的股票的换手率基本在3%以下，当一支股票的换手率在3%——7%之间时，该股票进入相对活跃状态。7%以上时，则股价处于高度活跃当中。我们发现贵州茅台换手率都处于0.65%以下，换手率较低，持有者对企业未来比较具有信心。

股价与换手率的曲线如下图。短期来看，股价与换手率之间存在比较明显的正相关性特点，但是长期来看，则相关性减弱。

企业舆情与换手率曲线如下图。

股价、舆情与换手率同期变化

贵州茅台股价、舆情热度与换手率三者的同期变化曲线如下图。四次换手率高峰中，前两个出现在股价上升阶段，后两个出现在在股价下降阶段。六月底、七月初的舆情高峰和换手率高峰重合较多。

多空情绪指数变化

下面我们对企业舆情做进一步分析。舆情热度代表了用户的关注度。但是股民对股票走势的判断该如何分析呢？为此我们引入多空情绪指数这个指标。多空情绪指数是指社交网络中关于公司股票走势的情绪指标，一般当公众舆情普遍看涨股票时，该指标为正值，反之为负值。贵州茅台股票多空情绪指数如下图示。

市场情绪虽然仍然以看多为主，但乐观指数只有73。六月初的看空情绪增多与六月初的负面事件具有一定关系，六月底看多情绪达到顶点，但进入七月份之后看多情绪大幅回落。

网络多空情绪每周分布情况如下图示，与整个股市的多空舆情类似，周一到周五是比较集中的时间段，最高点出现在周四。周末信息量较少。

贵州茅台公司股价涨跌与其网络舆情多空情绪指数对照，如下图示。

报告声明

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