贵州茅台股价与网络舆情变化研究 （0701-0906）

贵州茅台成为本周识微科技“上证企业舆情热度周榜单61期”舆情热点企业。本文分析其最近三个月的股价与网络舆情变化情况。

本报告只用于企业舆情研究，不作为投资参考。

近期股价趋势

下图为贵州茅台在该时间段的同期表现，我们引入了上证指数作为参考。

公司股价与大盘涨跌相关系数继续维持在0.65（P值6.9e-07），同涨同跌正相关率为73%。公司股价与大盘指数涨跌散点图如下。

7月份至今，无论是公司股价，还是大盘指数都是上涨居多。贵州茅台与上证指数涨跌情况如下。贵州茅台上涨超过17.5%。

企业舆情情况

根据企业舆情监测系统识微商情统计显示，两个月来贵州茅台舆情发展如下图。

贵州茅台网络舆情出现过多个高峰。上周网络舆情已经是之前高峰的回落。主要热点舆情事件如下：

• 7月16日，贵州茅台跌近8%报收1614元，市值蒸发1739.94亿元。并引发整个白酒板块地震。

• 7月28日，贵州茅台披露2020年半年报。上半年，贵州茅台实现营业收入439.53亿元，同比增长11.31%；实现归属于上市公司股东的净利润226.02亿元，同比增长13.29%。

• 8月20日，贵州茅台前董事长季克良在《君品谈》节目中表示，年轻人不喝茅台酒，那是还没到时候，20多岁还在玩，小孩子不懂事，不晓得需要好酒喝。引发媒体和网民关注。

• 8月24日，贵州省黔南州中级法院一审公开宣判中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司党委原副书记、副董事长、总经理刘自力受贿案，对被告人刘自力以受贿罪判处有期徒刑十一年零六个月，并处罚金人民币100万元；对刘自力受贿所得财物及其孳息，依法予以追缴，上缴国库。

• 8月31日早盘，白酒板块持续走强。截至午间收盘，整体上涨2.96%。其中，贵州茅台股价站上1800元/股，再创历史新高。

我们将舆情与股价变化进行同期对照如下图。上周股价和舆情都形成了一个新的高点。

股票换手率同期变化

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。股票的换手率越高，意味着股票的交投越活跃。我们看一下贵州茅台在该时间段的换手率变化，如下图。

公司换手率继续保持在较低水平。

股价与换手率的曲线如下图。即使上周后半段股价出现下跌，换手率也仍然维持在了较低水平。

企业舆情与换手率曲线如下图。上周企业舆情与换手率重合较高。

股价、舆情与换手率同期变化

贵州茅台股价、舆情热度与换手率三者的同期变化曲线如下图。

多空情绪指数变化

下面我们对企业舆情做进一步分析。舆情热度代表了用户的关注度。但是股民对股票走势的判断该如何分析呢？为此我们引入多空情绪指数这个指标。多空情绪指数是指社交网络中关于公司股票走势的情绪指标，一般当公众舆情普遍看涨股票时，该指标为正值，反之为负值。贵州茅台股票多空情绪指数如下图示。

从上图看，自7月份看空情绪大涨之后，看多情绪逐步恢复，并且在上周形成了新的看多高峰。

贵州茅台公司股价涨跌与其网络舆情多空情绪指数对照，如下图示。两者相关系数减弱为0.68（P值1.1e-07），属于中等程度正相关范围。

报告声明

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